Решение задач по финансовому менеджменту имеет важный прикладной аспект, т.к. позволяет принимать обоснованные решения по таким направлениям, как финансирование деятельности предприятия, финансовая сторона эксплуатации активов, выбору оптимальной стратегии и тактики финансового менеджмента, организации финансового контроля. При решении задач по финансовому менеджменту требуется, как правило, выполнить анализ денежных потоков, вычислить различные показатели эффективности инвестиционных проектов, определить простые и сложные ставки процентов, коэффициенты дисконтирования и т.п. То есть решение задач по финансовому менеджменту требует определенных знаний по финансовой математике, инвестированию, анализу отчетности и т.п. При этом при решении задач часто применяются различные программы, например, MS Excel, имеющий широкий набор финансовых функций. Ориентировочная цена решения каждой задачи по финансовому менеджменту составляет от 150 руб. Однако окончательная стоимость и сроки решения согласуются с заказчиком только после ознакомления с условиями задач по финансовому менеджменту. Для того этого необходимо прислать исходные условия задач, которые требуется решить, заполнив форму заказа или направить условия задач по финансовому менеджменту на электронную почту. Так же имеется возможность прислать задачи по финансовому менеджменту для решения используя страницу нашей группы ВКонтакте
Вы можете самостоятельно бесплатно решить следующие задачи по финансовому менеджменту онлайн с объяснениями и формулами:
Ниже приводятся примеры условий и примеры решения задач по финансовому менеджменту:
Пример решения задачи по финансовому менеджменту №1
Условие задачи и исходные данные: Банк предоставил заемщику ссуду в размере 750000 руб. Ссуда была предоставлена 25.01.2015 г., при этом по условиям договора она должна быть возвращена 20.03.2015 г. День выдачи и день возврата ссуды считается за один день. Ссуда предоставлена по простой процентной ставке в размере 9% годовых.
Рассчитать:
1) точные проценты с точным числом дней ссуды;
2) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды;
3) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды.
Размещено на www.rnz.ru
Пример решения задачи по финансовому менеджменту с объяснениями и ответом
Для расчета величины процентов при различных вариантах их начисления используем следующую формулу:
Формула расчета величины процентов по ссуде
где P - размер выданной ссуды;
t - период (в днях), на который предоставлена ссуда;
K - база расчета процентов;
i - годовая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.
Точные проценты с точным числом дней ссуды: I1 = 750000*54 / 365*0,09 = 9986,3 руб.
Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды: I2 = 750000*54 / 360*0,09 = 10125 руб.
Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды: I3 = 750000*55 / 360*0,09 = 10312,5 руб.
Купить решение задач по финансовому менеджменту на нашем сайте очень просто - для этого требуется лишь заполнить форму заказа. Имея большое количество уже готовых решенных задач, мы имеем возможность или предложить их по более низкой цене, либо согласовать сроки и способы оплаты для новых. В среднем длительность решения задач может составлять 1-5 дней в зависимости от уровня их сложности и количества; оптимальные формы оплаты: банковская карта или Яндекс.Деньги. В целом, чтобы купить задачи по финансовому менеджменту на нашем сайте, нужно сделать только три шага:
- прислать условия задач;
- согласовать сроки решения и форму оплаты;
- перевести предоплату и получить решенные задачи.
Исходные данные: Сумма кредита по кредитному соглашению составляет 1000000 руб., договорная ставка 16%, норматив отнесения процентов на себестоимость - (13% +0,3%). Определить стоимость краткосрочного банковского кредита с учетом налоговой экономии (в рублях и в процентах).
Бесплатно решение задачи по финансовому менеджменту с ответом: Стоимость кредита с учетом налоговой экономии (СК) определяется по формуле:
Формула расчета стоимости кредита с учетом налоговой экономии
где 0.2 - ставка налога на прибыль в соответствии с НК РФ, в долях;
Нп - ставка процентов по кредитному договору, относимая на себестоимость, %;
Дп - ставка процентов по кредитному договору (сюда же относятся другие ставки расходов по кредиту, относящиеся на прибыль после налогообложения), %;
Сп - ставка процентов по кредитному договору, уплачиваемая в счет чистой прибыли, %.
Задача по финансовому менеджменту с решением и ответом №3
Постановка задачи: Рассчитать эффект финансового рычага с учетом и без учета налогообложения и соотношение заемных и собственных средств предприятия РГБ, а также определить объем заемных средств, который может быть безопасным для предприятия по следующим данным:
Исходные данные
Значение
1. Валовая прибыль до налогов, млн. руб.
12,5
2. Величина активов предприятия, млн. руб.
51,2
3. Величина финансовых издержек, млн. руб.
1,3
4. Общая сумма заемных средств, млн. руб.
8,4
5. Общая сумма собственных средств, млн. руб.
20,5
6. Коэффициент, учитывающий налогообложение
0,75 (2/3)
Ход решения задачи: 1. Эффект финансового рычага (Эфр) без учета налогообложения и соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по формуле:
Формула расчета эффекта финансового рычага
где Рк - рентабельность вложенного капитала, %;
Рс - средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, %;
2. Рентабельность вложенного капитала определяется по формуле:
Формула расчета рентабельности вложенного капитала
где Бп - балансовая прибыль до налогов, руб.;
А - величина активов предприятия, руб.
3. Средняя расчетная ставка процента по заемным средствам определяется по формуле:
Формула расчета средней расчетной ставки процента
где Фи - фактические финансовые издержки, руб.;
Зс - общая сумма заемных средств, руб.
Рк = 12.5/51.2*100 = 24.41%
Рс = 1.3/8.4*100 = 15.48%
Эфр = 24.41-15.48 = 8.93%
Таким образом, эффект финансового рычага без учета налогообложения и соотношения собственных и заемных средств составляет 8.93%.
4. Эффект финансового рычага с учетом налогообложения и соотношения между заемными средствами (Зс) и собственными средствами (Сс) рассчитывается по формуле:
Формула расчета эффекта финансового рычага с учетом налогообложения
где К - коэффициент, учитывающий налогообложение (единица минус ставка налогообложения прибыли).
Эфр = 0.75*(24.41-15.48)*(8.4/20.5) = 2.74%.
Таким образом, эффект финансового рычага с учетом налогообложения и соотношение заемных и собственных средств предприятия РГБ составит 2.74%.
Определим объем заемных средств, который может быть безопасным для предприятия.
Рк = 24.41% = 1.5 * Рс. В данном случае "плечо" финансового рычага может быть равным 1.5, т.е. ЗК/СК = 1.5
Фактически Зс / Сс = 0.41 < 1.5, предприятие имеет возможность нарастить объем заемных средств.
Безопасный объем заемного капитала при достигнутом уровне рентабельности активов составит Зс.б = Сс * 1.5 = 20.5*1.5 = 30.75 млн.руб.
Задача по финансовому менеджменту с решением для студентов №4
Исходные данные задачи по финансовому менеджменту: Определить критический и фактический объемы продаж, зону безубыточности, сумму маржинального дохода и прибыли
Цена изделия, руб.
10000
Переменные затраты на единицу, руб.
7000
Затраты условно - постоянные, тыс.руб.
450
Объем продаж, шт.
500
Пример решения с выводами и пояснениями для студентов
Фактическая выручка (объем продаж): 500*10000 = 5000000 руб. или 5000 тыс.руб.
Переменные затраты: 500*7000 = 3500000 руб. или 3500 тыс.руб.
Валовая маржа: 5000-3500 = 1500 тыс.руб.
Прибыль: 1500-450 = 1050 тыс.руб.
Порог рентабельности (в натуральном выражении (в штуках продукции или товара)):
ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер) = 450000/(10000-7000) = 150 шт.
Порог рентабельности в стоимостном выражении: 150*10000 = 1500000 = 1500 тыс.руб.
Запас финансовой прочности это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Чем выше запас финансовой прочности, тем больше возможностей для сохранения обозначенного уровня прибыльности при уменьшении выручки от реализации, т.е. Зфин = Qp - Qmin
Зфин = 500-150 = 350 шт. (в натуральном выражении)
Зфин = 5000-1500 = 3500 тыс.руб. (в стоимостном выражении)
Выводы: таким образом, критический объем продаж составляет 150 шт. или 1500 тыс.руб., фактический объем продаж составляет 5000 тыс.руб., зона безубыточности составляет 3500 тыс.руб. или 350 шт., маржинальный доход составляет 1500 тыс.руб., прибыль 1050 тыс.руб.
Условия задачи: Фирма решает расширить производство путем создания дочернего предприятия в другом регионе. В таблице приведены веса и рейтинговые оценки для двух возможных мест размещения дочернего предприятия. Используя метод взвешивания, ответьте на вопрос, какой из двух пунктов будет предпочтительней при условии, что пункт 2 имеет положительную динамику развития?
Фактор
Вес фактора
Оценки (по шкале от 1 до 100)
Пункт 1
Пункт 2
Затраты на рабочую силу
0,23
50
60
Транспортная система
0,1
40
50
Квалификация персонала
0,15
75
70
Структура налогов
0,3
65
60
Ресурсы
0,22
67
63
Решение задачи с ответом:
Общая взвешенная оценка по пункту 1: 0.23 * 50 + 0.10 * 40 + 0.15 * 75 + 0.30 * 65 + 0.22 * 67 = 60.99
Общая взвешенная оценка по пункту 2: 0.23 * 60 + 0.10 * 50 + 0.15 * 70 + 0.30 * 60 + 0.22 * 63 = 61.16
В результате получаются общие оценки по вариантам размещения: 60.99 для пункта 1 и 61.16 для пункта 2. Поскольку общая рейтинговая оценка выше для пункта 2, принимается решение о предпочтительности размещения завода именно в этом пункте, тем более, что пункт 2 имеет положительную динамику развития.
Решенная задача по финансовой математике №6
Условие задачи по финансовой математике: Определить сложную ставку процентов, при которой первоначальный капитал 25 тыс. руб. достигнет величины 30 тыс. руб. через 7 мес. при ежемесячном начислении и капитализации процентов.
Пример решения задачи по финансовой математике с объяснениями и ответом:
Так как наращение идет по сложной годовой ставке, то для её расчета используем формулу:
Формула расчета ставки сложного процента
где j - искомая ставка сложных процентов;
m - число периодов начисления в год;
n - срок наращения (количество лет и т.п.);
S - наращенная сумма на конец периода кредитования;
P - первоначальный размер долга.
i = (((30/25)(1/7)-1)*7)*100 = 18.47%.
Ответ: таким образом, сложная ставка процентов составляет 18.47% годовых.
Задача по финансовой математике №7 с решением и ответом
Исходные данные задачи:
Акционерное общество оформило депозитный вклад в банке в сумме 500 тыс. руб. сроком на 3 мес. под 26% годовых (сложные проценты). Какую сумму получит в конце срока депозита вкладчик, если темп инфляции оценивается в 18% в год?
Решение задачи по финансовой математике для студентов:
В условиях инфляции при начислении по сложным процентам наращенная сумма вклада рассчитывается по формуле:
Формула расчета суммы вклада с учетом инфляции
Где: C - наращенная сумма с учетом ее обесценивания из-за действия инфляции;
P - первоначальная сумма вклада;
r - номинальная ставка процента;
a - темп инфляции;
m - число периодов начисления в год;
Соотношения эквивалентности простой процентной ставки и учетной ставки определяется по формуле:
Формула эквивалентности простой процентной ставки и учетной ставки
где: r - величина декурсивной ставки банка;
d - величина учетной ставки банка.
Тогда: r = 0.18/(1-0.18) = 0.2195 или 21.95%.
Пояснение: таким образом, для учетной ставки 18% годовых эквивалентная декурсивная ставка процентов составит 21.95%.
Пример решения задачи по финансовой математике №9
Условие решенной задачи по финансовой математике: Определить наращенную сумму, используя сложные декурсивные проценты, если известно, что первоначальный капитал равен 22 млн. руб., процентная ставка - 7% годовых, срок сделки - 2,5 года, начисление процентов производится ежеквартально и ежемесячно. Сравните полученные результаты.
Решение с пояснением:
Для нахождения наращенной суммы при начислении по сложным процентам используем формулу:
Формула определения наращенной суммы при начислении по сложным процентам
Где: S - наращенная сумма;
P - первоначальная сумма банковского депозита;
j - годовая процентная ставка;
m - число начислений процентов в год;
n - количество лет.
При ежеквартальном начислении процентов: S = 22*(1+0.07/4)4*2.5 = 26.168 млн.руб.
При ежемесячном начислении процентов: S = 22*(1+0.07/12)12*2.5 = 26.194 млн.руб.
Ответ к задаче: так как 26.194 > 26.168, то ежемесячное начисление процентов более выгодно по сравнению с ежеквартальным.
Задача по финансовой математике с решением №10
Какова цена размещения коммерческим банком своих векселей (дисконтных), при условии, что вексель выписывается на 1.4 млн.руб. со сроком платежа 90 дней, банковская ставка 8% годовых? Считать год равным 360 календарным дням.
Решение:
1. Пересчитаем годовую банковскую ставку на период 30 дней:
β = 8*(30 : 360) = 0.667%
2. Будем исходить из того, что на дисконтный вексель промежуточные выплаты не производятся, т.е. С0 = С1 = С2 = 0
3. По истечении 3 месяцев происходит гашение векселя и по нему выплачивается вексельная сумма, равная 1400000 руб., т.е. С3 = 1400000 руб.
4. Цена размещения векселя: PC = 1400000/(1+0.00667)3 = 1372355.59 руб.
Таким образом, цена размещения коммерческим банком своих векселей составит 1372355.59 руб.
Задача по финансовым вычислениям с решением №11
Сберегательный сертификат номиналом 10 тыс. руб. выдан на 120 дней с погашением в сумме 12 тыс.руб. За временную базу принять 360 дней. Определить: а) учетную ставку; б) процентную ставку.
Пример решения задачи по финансовым вычислениям с ответом:
Величину учетной ставки определим по формуле:
Формула расчета учетной ставки
где: S - наращенная сумма;
Р - первоначальная сумма;
n - срок сделки.
ds = (12-10)/(12*120/360) = 0.5 или 50 %.
Величину процентной ставки определим по формуле:
Формула расчета процентной ставки
где: S - наращенная сумма;
Р - первоначальная сумма;
n - срок сделки.
is = (12-10)/(10*120/360) = 0.6 или 60 %.
Ответ: таким образом, величина учетной ставки составит 50 % годовых, процентной ставки - 60 % годовых.
Решенная задача по основам финансовых вычислений №12
Условие задачи: Вклад размещен в банке на период с 20 июня по 15 сентября. Определить количество дней для начисления процентов при: а) германской; б) французской; в) английской практиках.
Решение задачи по основам финансовых вычислений: Порядковый номер 20 июня - 171. Порядковый номер 15 сентября - 258.
Для германской практики год делится на 12 месяцев, по 30 дней в каждом. Приближенное число дней ссуды: июнь - 10 дней, июль - 30 дн., август - 30 дн., сентябрь - 15 дн. Число дней ссуды составит 10+30+30+15 = 85 дн.
Для французской практики точное число дней ссуды рассчитывается путем подсчета числа дней между датой выдачи ссуды и датой ее погашения. Точное число дней ссуды Д = 258 - 171 = 240 дней.
Для английской практики точное число дней ссуды рассчитывается путем подсчета числа дней между датой выдачи ссуды и датой ее погашения. Точное число дней ссуды Д = 258 - 171 = 240 дней.
Таким образом, количество дней для начисления процентов при германской практике составит 85 дн.; французской - 240 дней.; английской практиках - 240 дней.
Решенная задача по финансовым вычислениям №13
Годовая ставка сложных процентов равна 8 %. Через сколько лет начальная сумма удвоится?
Пример решения задачи по финансовым вычислениям с ответом: Для нахождения периода удвоения начальной суммы вклада необходимо решить уравнение:
(1+i)n = 2, где:
i- уровень годовой ставки процентов, представленный десятичной дробью.
n- срок, число лет (периодов) наращения.
Таким образом, (1+0,08)n = 2 => 1,08n = 2.
n = (LOG(2))/LOG(1.08) = 9.006468 = 9 лет.
Ответ к задаче: таким образом, при годовой ставке сложных процентов в 8% начальная сумма удвоится за 9 лет.
Задача по финансовым вычислениям с решением и ответом №14
Вексель стоимостью 100 тыс. руб. учтен банком за 2 года до погашения по сложной ставке 30 % годовых. Какую сумму получит векселедержатель при использовании в расчетах сложной учетной ставки?
Решение задачи по финансовым вычислениям:
Формула расчета первоначальной суммы долга
где Р - первоначальный размер долга (ссуды, кредита, капитала и т.д.),
S - наращенная сумма на конец срока ссуды, кредита, капитала и т.д.,
n - срок, число лет (периодов) наращения,
d - сложная годовая учетная ставка, представленная десятичной дробью.
Р = 100*(1-0.3)2 = 49 тыс.руб.
Таким образом, при использовании в расчетах сложной учетной ставки векселедержатель получит 49 тыс.руб.
Пример решения задачи по финансовым вычислениям с ответом №15
Определить, какую сумму необходимо поместить на депозит, чтобы через 3 года владелец депозита получил 4 млн. руб. Применяемые процентные ставки: а) 8% годовых; б) 12% годовых.
Решение:
Наращенная сумма долга в случае использования сложных процентов определяется по формуле:
Формула расчета наращенной суммы по формуле сложных процентов
где Р - первоначальный размер долга (ссуды, кредита, капитала и т.д.),
S - наращенная сумма на конец срока ссуды,
n - срок, число лет (периодов) наращения,
i - уровень годовой ставки процентов, представленный десятичной дробью.
Тогда первоначальную сумму можно определить по формуле:
Формула расчета первоначальной суммы долга
В случае применения ставки 8 % годовых первоначальная сумма должна составлять: Р1 = 4000000 / (1+0.08)3 = 3175328.96 руб.
В случае применения ставки 12 % годовых первоначальная сумма должна составлять: Р2 = 4000000 / (1+0.12)3 = 2847120.99 руб.
Таким образом, для того, чтобы через 3 года владелец депозита получил 4 млн. руб. в случае применения ставки 8 % первоначальная сумма должна составить 3175328.96 руб.; в случае применения ставки 12 % первоначальная сумма должна составить 2847120.99 руб.
Учебники, список литературы по финансовому менеджменту
Приводим пример литературы, используемой нами при решении задач по финансовому менеджменту:
Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. - Альфа-Пресс
Быкова Е.В., Кукукина И.Г., Перов В.А., Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту. Учебно-деловые ситуации, задачи и решения. - Перспектива
Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации. Учебное пособие - Проспект
Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами. - Статистика
Стоянова Е. С., ред. Финансовый менеджмент: теория и практика. - Перспектива.
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. - КноРус
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. 3-е изд., испр. - ЭКСМО
