Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами, доклад

План (содержание) работы Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами:

Одним из важнейших факторов обеспечения успешной деятельности хозяйствующего субъекта в условиях рыночной системе является наличие достаточного объема собственных оборотных средств, которые предприятие может направить на финансирование закупки необходимых запасов товарно-материальных ценностей, на обеспечение финансирования незавершенного производства или на решение прочих задач, связанных с финансовым обеспечением своей текущей производственной либо коммерческой деятельности. К сожалению, в настоящее время в условиях экономического кризиса недостаточный объем собственных оборотных средств является характерной особенностью производственно-хозяйственной деятельности значительной части отечественных предприятий. Недостаточный объем собственных оборотных средств приводит к ухудшению структуры баланса хозяйствующего субъекта, к снижению степени его финансовой устойчивости и ухудшению общего финансового состояния предприятия. Таким образом, само по себе наличие достаточного объема собственных оборотных средств становится одним из важных критериев финансового положения хозяйствующего субъекта. При проведении финансового анализа выявленное отсутствие собственных оборотных средств характеризует тот факт, что весь объем оборотных активов предприятия, а также возможно и определенная доля внеоборотных активов (в случае выявления отрицательного значения объема собственных оборотных средств) образованы за счет использования заемных средств. Таким образом, повышение уровня финансового состояния хозяйствующего субъекта становится невозможным без адекватной политики управления собственными оборотными средствами, фундаментом которой является поиск и изучение наиболее существенных факторов, оказывающих влияние на объем СОС и осуществление мероприятий по улучшению степени обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами.

Размещено на www.rnz.ru

Под собственными оборотными средствами (СОС) понимается такая часть его оборотных средств, которая была образована за счет собственных источников. В деятельности предприятия оборотные средства используются для осуществления бесперебойного финансирования своей текущей производственной или коммерческой деятельности. В случае, когда собственных оборотных средств для этих целей становится недостаточным, предприятие вынуждено использовать заемные финансовые ресурсы. При проведении анализа финансового состояния объем СОС позволяет оценить возможности хозяйствующего субъекта выполнять своевременные расчеты по имеющимся у него краткосрочным обязательствам в том гипотетическом случае, когда предприятию для осуществления подобных расчетов необходимо реализовать все имеющиеся у него оборотные активы.

Первым этапом оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами является расчет их объема. Для расчета размера собственных оборотных средств удобно использовать финансовую отчетность организации, в частности, Бухгалтерский баланс (Форма №1). Собственные оборотные средства позволяют дать характеристику объему инвестиций предприятия в оборотные активы и обеспечиваются собственными источниками формирования - капиталом и резервами, суммы которых указаны в одноименных разделах Формы №1. Для того, чтобы рассчитать размер собственных оборотных средств, требуется вычислить разность между размером собственного капитала предприятия и суммой имеющихся у него внеоборотных активов с применением следующей формулы: СОС = (стр.1300 - стр.1100) (1),

где стр.1300, стр.1100 - соответствующие строки Бухгалтерского баланса предприятия.

К объему собственного капитала хозяйствующего субъекта относят также суммы долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием. Данные суммы отражаются в разделе IV Бухгалтерского баланса предприятия. Учет имеющихся у предприятия сумм долгосрочных кредитов и займов при расчете объема собственных оборотных средств объясняется тем обстоятельством, что, как правило, именно данный вид финансовых ресурсов используется для финансирования инвестиций в капитальное строительство или покупку необходимого производственного оборудования, и указанные процессы требуют определенного времени для их окончания и достижения окупаемости функционирования приобретенного оборудования или построенных зданий. В том случае, когда в балансе хозяйствующего субъекта имеются долгосрочные пассивы, то для расчета объема СОС рекомендуется модифицировать формулу (1) следующим образом:

СОС = (стр.1300+стр.1400-стр.1100), где стр.1400 - соответствующая строка Бухгалтерского баланса предприятия.

Кроме рассмотренных, существует и другой способ определения величины собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта, основанной на расчете разности между объемом текущих активов и суммой краткосрочных пассивов предприятия. Расчет суммы имеющихся у предприятия собственных оборотных средств в данном случае осуществляется по формуле: СОС = (стр.1200-стр.1500), где стр.1200, стр.1500 - соответствующие строки Бухгалтерского баланса предприятия.

Положительное значение, полученное в результате вычислений с применением любой из указанных формул позволяет сделать вывод о наличии у хозяйствующего субъекта хорошего финансового положения, обеспечения определенного уровня платежеспособности и независимость от внешних кредиторов и инвесторов при формировании различных видов оборотных средств. Наоборот, если получено отрицательное значение рассматриваемого показателя, то можно делать вывод о проблемах с обеспечением требуемого уровня финансовой устойчивости предприятия, о высоком уровне зависимости фирмы от внешних кредиторов, и, как следствии, о высоком риске бизнеса данного предприятия, которое может быть признано банкротом или поглощено конкурентом.

Для обеспечения эффективного управления собственными оборотными средствами необходимо оценивать их динамику чаще, чем раз в год. Периодичность определяется хозяйствующим субъектом самостоятельно, т.к. в силу специфики отраслевых особенностей, сезонности производства и сбыта ряд периодов предприятие может объективно иметь периодически повторяющиеся отрицательные значения собственных оборотных средств. Однако при выявлении стойкой тенденции к их снижению с учетом очистки от влияния отраслевой специфики, сезонности и прочих объективных факторов руководство хозяйствующего субъекта должно принимать экстренные меры с целью улучшения своего финансового положения и снижения риска финансовой несостоятельности предприятия. Отрицательное значение объема собственных оборотных средств является весьма показательным негативным фактором плохого финансового положения хозяйствующего субъекта.

Следующим этапом оценки обеспеченности собственными оборотными средствами, после расчета их объема и анализа динамики является сравнительный анализ полученной величины собственных оборотных средств с суммой имеющихся у хозяйствующего субъекта запасов. Для обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости предприятия значение величины собственных оборотных средств должно быть не только положительным, но и должно быть не менее объема имеющихся у предприятия запасов. Данное обстоятельство вытекает из того, что у хозяйствующего субъекта запасы являются в общем случае наименее ликвидной частью имеющихся у него оборотных активов, следовательно, финансирование закупки запасов необходимо осуществлять за счет собственных финансовых ресурсов или долгосрочных источников финансовых средств. Результаты сравнения позволяют руководству хозяйствующего субъекта выработать более целенаправленную политику управления объемом собственных оборотных средств, элементами которой будет являться не только увеличение размера собственных оборотных средств, но и мероприятия по оптимизации объема запасов фирмы, т.к. их чрезмерная минимизация может привести к потерям выручки и прибыли. По результатам такого сравнения могут быть построены трехкомпонентные модели абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые наглядно показывают, какой финансовой устойчивостью обладает предприятие и за счет каких факторов изменяется величина его собственных оборотных средств.

Третьим этапом анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами будет являться расчет ряда коэффициентов (относительных показателей). В качестве относительных показателей обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывают коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и удельный вес (долю) собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Согласно Постановлению Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов: Кобесп.СОС = (СК-ВО)/ОА,

где Кобесп.СОС - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СК - собственный капитал;

ВО - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Определяется по формуле: Dсос = СОС/ЗЗ,

где СОС - собственные оборотные средства,

ЗЗ - запасы и затраты.

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

По результатам оценки обеспеченности собственными оборотными средствами разрабатывают мероприятия по поддержанию их на требуемом уровне или по решению проблемы дефицита СОС на предприятии. Исходя из логики расчета величины СОС такие мероприятия связаны с управлением стоимостью внеоборотных активов, запасов, собственного капитала и величины долгосрочных займов. В зависимости от возникшей ситуации предприятие может провести переоценку внеоборотных активов, изменить нормативы направления прибыли в фонд накопления, взять дополнительный объем долгосрочных кредитов и т.п. Конкретный перечень мероприятий определяется исходя их причин нехватки собственных оборотных средств, особенностей ведения деятельности предприятия и других факторов.

Цена консультации по работе Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами - договорная.

Чтобы оформить заявку на получение файла с готовой работой или заказ на консультацию и помощь с работой по указанной теме по Вашим требованиям нажмите кнопку: