Вернуться к примерам решения задач по финансовому анализу
Условие задачи:
На основе приведенных расчетов (табл.1) оценить динамику состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия. Результаты анализа должны показать:
1) за счет каких составляющих произошло изменение собственного и заемного капитала;
2) на каком преимущественно капитале работает предприятие (собственном или заемном);
3) содержит ли в себе сложившаяся структура капитала большой риск для инвесторов, благоприятна ли она для эффективного его использования;
4) прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.
Таблица 1. Анализ состава и структуры источников средств предприятия
| Источники средств | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | % к изменению итога пассива баланса | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Тыс. руб. | в % к итогу | Тыс. руб. | в % к итогу | Тыс. руб. | в % к итогу | ||
| 1. Собственные средства | |||||||
| 1.1. Уставный капитал | |||||||
| … | |||||||
| Итого | |||||||
| 2. Заемные средства | |||||||
| 2.1. Долгосрочные кредиты | |||||||
| 2.2.Долгосрочные займы | |||||||
| … | |||||||
| Итого | |||||||
| Всего | |||||||
Решение:
Заполним таблицу:
Анализ состава и структуры источников средств предприятия, тыс. руб.
| Источники средств | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | % к изменению итога пассива баланса | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Тыс. руб. | в % к итогу | Тыс. руб. | в % к итогу | Тыс. руб. | в % к итогу | ||
| 1. Собственные средства | |||||||
| 1.1. Уставный капитал | 10 | 0,04 | 10 | 0,03 | 0 | -0,01 | 0 |
| 1.2. Добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.3. Резервный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -1189 | -4,75 | 1801 | 4,57 | 2990 | 9,32 | 20,84 |
| 1.5. Прочее | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого | -1179 | -4,71 | 1811 | 4,6 | 2990 | 9,31 | 20,84 |
| 2. Заемные средства | |||||||
| 2.1. Долгосрочные кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.2.Долгосрочные займы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.3. Краткосрочные кредиты | 0 | 0 | 6070 | 15,41 | 6070 | 15,41 | 42,31 |
| 2.4. Краткосрочные займы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.5. Кредиторская задолженность | 26217 | 104,71 | 31503 | 79,99 | 5286 | -24,72 | 36,85 |
| 2.6. Доходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.7. Прочее | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого | 26217 | 104,71 | 37573 | 95,4 | 11356 | -9,31 | 79,16 |
| Всего | 25038 | 100 | 39384 | 100 | 14346 | 0 | 100 |
Анализ таблицы показывает, что за период исследования в структуре капитала снизилась доля собственных средств и возросла доля заемных средств на 9,31%. Собственный капитал вырос благодаря увеличению нераспределённой прибыли на 2990 тыс.руб., благодаря чему величина собственного капитала предприятия стала положительной на конец года. На прирост величины земного капитала наиболее влияние оказало увеличение краткосрочных кредитов на 6070 тыс.руб. и кредиторской задолженности на 5286 тыс.руб.
Анализ структуры собственных и заемных средств показывает, что предприятие работает преимущественно на заемном капитале, но благодаря приросту нераспределенной прибыли доля заемного капитала снизилась. Несмотря на это, наибольшее влияние на прирост имущества предприятия оказал прирост заемных средств. Так, прирост общего объема имущества на 42,31% обусловлен приростом краткосрочных кредитов и на 36,85% - приростом кредиторской задолженности.
Поскольку наблюдается прирост доли именно краткосрочных обязательств, то можно сделать вывод о том, что подобная структура капитала является чрезмерно рискованной для инвестора, т.к. предприятие существенно зависит от внешних кредиторов, доля которых составляет 95,4% от всех источников финансирования активов и деятельности предприятия. Это очень высокий и уровень риска.
Вернуться к примерам решения задач по финансовому анализу
Исходные данные для решения задачи:
